Кроме того, риск портфеля может быть разделен на две основные категории: си­стематический и несистематический. У. Ф. Шарп ( W. F. Sharpe), один из исследователей этой проблемы, определил систематический (недиверси-фицируемый, рыночный) риск как долю изменчивости (риска) актива за счет субъективных условий.