По объектам вложения капитала инвестиции принято выделять: реальные и портфельные.

Реальные инвестиции предполагают вложения в создание новых предприятий, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. Предприятие – инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производительный капитал – основные производственные форды и необходимые для их функционирования оборотные средства.



Портфельные (финансовые) инвестиции – это вложение в ценные бумаги (акции, облигации и т.п.), активы других предприятий. Осуществляя портфельные инвестиции инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды – доход на ценные бумаги.

По временному периоду инвестиции разделяются на: долгосрочные, и краткосрочные.

По региональному признаку инвестиции могут быть: за  рубежом и внутри страны.

По характеру участия инвестиции различают на прямые и непрямые.

Прямые инвестиции - это прямое вложение средств в материальный объект. Непрямые инвестиции подразумевают наличие посредника.

Иностранные инвестиции – это вложения иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории какой- либо страны в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, в том числе деньги, ценные бумаги, имущество, имущественные права, имеющие денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, в также услуг или информацию.



Обычно иностранные инвестиции  делят на прямые и портфельные.



Существуют и другие виды классификаций, которые учитывают денежные потоки и степень рисков.



Например, по структуре распределения денежных потоков во времени: с постоянным и переменным денежным потоком.

По целевому назначению: одноцелевые и многоцелевые инвестиции.

По периоду планирования (горизонту): ограниченного срока использования и не ограниченного срока действия.

По периодичности: одноразовые и многоразовые.

По степени взаимозависимости: альтернативные (независимые) и взаимозависимые.

По уровню риска: надежные и рискованные (венчурные).



В систематизированном виде все виды инвестиций принято представлять как: плановые, иностранные, законные, капиталовложения, инвестиции в акционерный капитал, инвестиции в человеческий капитал, инвестиции с отложенными налоговыми платежами, интеллектуальные инвестиции, ипотечные инвестиции, кадровые инвестиции, контролируемые инвестиции, краткосрочные инвестиции, неконтролируемые инвестиции.



Следует отметить, что к сфере реальных инвестиций можно отнести бизнес проекты, которые лежат в основе реализации предпринимательской деятельности.

Масштаб (общественная значимость) проекта определяется влиянием результатов его реализации на хотя бы один из (внутренних или внешних) рынков: финансовых, продуктов и услуг, труда и т. д., а также на экономическую и социальную обстановку.



В зависимости от значимости (масштаба) проекты подразделяются на:



§  глобальные, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле;

§  народнохозяйственные, реализация которых существенно влияет на  экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране;

§  крупномасштабные, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельных регионах или отраслях страны;

§  локальные, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую ситуацию в регионе и не изменяет уровень и структуру цен на товарных рынках.



Предназначение инвестиций – это ключевой признак при классификации проектов. На рис. 1 выделены семь основных групп проектов.

Инвестиции в повышение эффективности производства. Данные проекты направлены в основном на уменьшение затрат путем применения ресурсосберегающих технологий, прогрессивных материалов, более экономичного оборудования, внедрения новых схем ресурсопотоков, лучшей организации труда, повышения квалификации работников и т. д.



Инвестиции в расширение действующего производства. Проекты такого типа предусматривают увеличения производственных мощностей в связи с увеличением спроса на продукцию предприятия. Докупается оборудование, увеличивается штат работников, расширяются закупки сырья и материалов.



Инвестиции в создание новых производств. Подобные проекты в основном направлены на новое строительство или реконструкцию действующих предприятий для производства новых видов продукции.


Инвестиции, связанные с выходом на новые рынки сбыта. Подобные проекты чаще всего предусматривают:

– расширение производства (если существующие рынки не перенасыщены продукцией предприятия);

– адаптацию выпускаемой продукции к особенностям новых рынков (требования к безопасности и эргономике, национальные особенности, климатические условия и т. п.);

– развитие средств доставки, рекламу, гарантийное и послегарантийное обслуживание.

Инвестиционные операции, т.е. операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение определенного периода времени, являются одной из важнейших сфер деятельности любой фирмы. Результатом таких инвестиционных проектов может, например, являться:



- разработка и выпуск определенной продукции для удовлетворения рыночного спроса;

- совершенствование производства выпускаемой продукции на базе новых технологий и оборудования;

- экономия производственных ресурсов;

- повышение качества выпускаемой продукции;

- создание новых производств;

- повышение экологической безопасности;

- выход на новые рынки;

- предоставление различного рода услуг и т.п.



Экономическая оценка любого инвестиционного проекта должна обязательно учитывать особенности функционирования рынка, в частности подвижность многих характеризующих проект параметров, неопределенность достижения конечного результата, субъективность интересов различных участников проекта и, как следствие, множественность критериев его оценки.



При экономической оценке выгодности инвестиционного проекта важно учитывать следующие его динамические характеристики:

- изменение спроса на выпускаемую продукцию и, как следствие, изменение объемов производства;

- изменение структуры выпускаемой продукции, норм расхода сырья и материалов, численности персонала, длительности производственного цикла норм запасов и т.д.;

- планируемое снижение издержек производства в процессе наращивания объема производства;

- изменение цен на производимую продукцию и потребляемые ресурсы;

- физический износ основных средств;

- разновременность затрат, результатов и эффектов;

- доступность финансовых источников для необходимых в каждом периоде инвестиций;

- изменение экономических нормативов (ставок налогов, пошлин, акцизов и т.п.);

- изменение нормы дисконта;

- разрывы во времени (лаги) между производством и реализацией продукции и между оплатой и потреблением ресурсов.